2024-04-08 08:00 來(lái)源：我的鋼鐵網(wǎng)
核心觀點(diǎn)
基本面情況
上周建材價(jià)格跌幅收窄，其中全國(guó)螺紋鋼均價(jià)周環(huán)比下跌18元/噸至3596元/噸的水平，成交整體表現(xiàn)一般?；久娣矫?，供給端上周螺紋鋼產(chǎn)量見(jiàn)底回升，分區(qū)域看，盡管華東、華南因鋼廠利潤(rùn)不佳生產(chǎn)負(fù)荷降低，產(chǎn)量略有減少，但隨著少數(shù)長(zhǎng)流程鋼廠軋線復(fù)產(chǎn)增量，華中、東北地區(qū)由降轉(zhuǎn)增，螺紋整體產(chǎn)量小幅增加。需求方面受清明小長(zhǎng)假影響，市場(chǎng)備貨節(jié)奏較快。北方地區(qū)隨著復(fù)工進(jìn)度的增加，采購(gòu)增量較為明顯，且遠(yuǎn)超去年同期水平。上周鐵水微增，原材價(jià)格企穩(wěn)，成材價(jià)格存在一定支撐，同時(shí)需求表現(xiàn)尚可，市場(chǎng)報(bào)價(jià)小幅拉漲，不過(guò)周尾外礦價(jià)格下挫，影響市場(chǎng)心態(tài)受此影響，再次走弱。綜合來(lái)看，上周螺紋現(xiàn)貨價(jià)格偏弱運(yùn)行主要是成本推動(dòng)不足、基本面偏弱所致。
本周隨著原材價(jià)格下移，鋼廠即期利潤(rùn)尚可，主動(dòng)減產(chǎn)意愿不大，產(chǎn)量或窄幅波動(dòng)，而隨著施工進(jìn)度恢復(fù)，需求表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，庫(kù)存延續(xù)去化，供需基本面矛盾繼續(xù)消化，預(yù)計(jì)下周全國(guó)建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格或震蕩筑底，下行空間有限。短期建材產(chǎn)量窄幅波動(dòng)，需求持穩(wěn)，庫(kù)存繼續(xù)去化，供需矛盾繼續(xù)消化，但市場(chǎng)對(duì)后市信心不足，出貨操作占據(jù)主流。預(yù)計(jì)本周建筑鋼材價(jià)格將震蕩筑底運(yùn)行。
建筑業(yè)方面
核心觀點(diǎn)：上周建材消費(fèi)環(huán)比下降1.89%，短期來(lái)看，宏觀面暫無(wú)利好政策，終端需求無(wú)明顯起色，近期為清明節(jié)假期后的工作日，疊加假日期間美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期后置，資金避險(xiǎn)情緒增強(qiáng)，整體成交一般。
截至4月2日，上周全國(guó)水泥出庫(kù)量422.4萬(wàn)噸，環(huán)比上升17.4%，年同比下降27.5%；基建水泥直供量174萬(wàn)噸，環(huán)比上升16%，年同比下降7.9%。
截至2024年4月3日，據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研，上周全國(guó)砂石礦山和加工廠樣本企業(yè)總開(kāi)機(jī)率為59.77%。據(jù)百年建筑網(wǎng)測(cè)算，上周砂石礦山和加工廠樣本企業(yè)產(chǎn)能利用率為37.59%。
一、建筑材料價(jià)格行情
二、建筑材料行情分析
（一）鋼材
1. 建筑鋼材
核心觀點(diǎn)：上周螺紋鋼價(jià)格跌幅收窄，預(yù)計(jì)本周螺紋鋼價(jià)格或震蕩筑底運(yùn)行
上周螺紋鋼復(fù)盤分析
上周建材市場(chǎng)跌幅收窄，全國(guó)螺紋鋼均價(jià)周環(huán)比下跌18元/噸。上周鐵水微增，原材價(jià)格企穩(wěn)，成材價(jià)格存在一定支撐，同時(shí)需求表現(xiàn)尚可，市場(chǎng)報(bào)價(jià)小幅拉漲，不過(guò)周尾外礦價(jià)格下挫，影響市場(chǎng)心態(tài)受此影響，再次走弱。
供應(yīng)方面，上周小樣本建材產(chǎn)量297.49萬(wàn)噸，環(huán)比回升0.32%，產(chǎn)量略有回升，主要在于部分鋼廠軋機(jī)復(fù)產(chǎn)增量，產(chǎn)量稍有回升。螺紋方面，上周螺紋鋼產(chǎn)量見(jiàn)底回升。分區(qū)域看，盡管華東、華南因鋼廠利潤(rùn)不佳生產(chǎn)負(fù)荷降低，產(chǎn)量略有減少，但隨著少數(shù)長(zhǎng)流程鋼廠軋線復(fù)產(chǎn)增量，華中、東北地區(qū)由降轉(zhuǎn)增，螺紋整體產(chǎn)量小幅增加。
庫(kù)存方面，上周建材庫(kù)存968.44萬(wàn)噸，周環(huán)比下降4.48%。以螺紋鋼為例，從三大區(qū)域來(lái)看，華東、北方和南方周環(huán)比分別降庫(kù)11.45萬(wàn)噸、6.93萬(wàn)噸和16.12萬(wàn)噸；從七大區(qū)域來(lái)看，所有區(qū)域均呈現(xiàn)降庫(kù)狀態(tài)。不過(guò)螺紋方面來(lái)看，華東、華中、華北區(qū)域壓力高于去年。當(dāng)前庫(kù)存處于去化通道，但螺紋去化速度或有放緩。
需求方面，受清明小長(zhǎng)假影響，市場(chǎng)備貨節(jié)奏較快。北方地區(qū)隨著復(fù)工進(jìn)度的增加，采購(gòu)增量較為明顯，且遠(yuǎn)超去年同期水平。
心態(tài)方面，上周市場(chǎng)需求表現(xiàn)尚可，多以剛性需求為主，不過(guò)隨著原材的再次下挫，市場(chǎng)出貨意愿轉(zhuǎn)濃，“反彈即出貨”操作增加。
本周展望
本周隨著原材價(jià)格下移，鋼廠即期利潤(rùn)尚可，主動(dòng)減產(chǎn)意愿不大，產(chǎn)量或窄幅波動(dòng)，而隨著施工進(jìn)度恢復(fù)，需求表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，庫(kù)存延續(xù)去化，供需基本面矛盾繼續(xù)消化，預(yù)計(jì)下周全國(guó)建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格或震蕩筑底，下行空間有限。
短期建材產(chǎn)量窄幅波動(dòng)，需求持穩(wěn)，庫(kù)存繼續(xù)去化，供需矛盾繼續(xù)消化，但市場(chǎng)對(duì)后市信心不足，出貨操作占據(jù)主流。預(yù)計(jì)本周建筑鋼材價(jià)格將震蕩筑底運(yùn)行。
2. 中厚板
核心觀點(diǎn)： 上周中厚板價(jià)格震蕩下跌，預(yù)計(jì)本周中厚板價(jià)格或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行
上周中厚板復(fù)盤分析
上周中厚板市場(chǎng)整體價(jià)格震蕩下跌，全國(guó)中厚板均價(jià)3849元/噸，周環(huán)比下跌45元/噸，整體成交情況表現(xiàn)一般。
供給方面，鋼廠利潤(rùn)好轉(zhuǎn)生產(chǎn)積極性尚可，周內(nèi)無(wú)新增鋼廠檢修復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)量高位盤整運(yùn)行。
需求方面，清明假期期間市場(chǎng)成交寥寥，市場(chǎng)信心不足，采購(gòu)積極性偏弱，下游終端謹(jǐn)慎按需拿貨為主。
庫(kù)存方面，全國(guó)中板庫(kù)存總量為299.29噸，環(huán)比下降8.13萬(wàn)噸，其中華北區(qū)域減量最多。
本周展望
上周中厚板市場(chǎng)整體價(jià)格震蕩下跌，整體成交情況表現(xiàn)一般。上周鋼廠產(chǎn)量上升4.24噸，生產(chǎn)積極性表現(xiàn)小幅上升。資源方面，上周社庫(kù)加廠庫(kù)減少6.36萬(wàn)噸，社會(huì)庫(kù)存小幅減少。需求方面，上周中厚板消費(fèi)量為162.25萬(wàn)噸，環(huán)比上升9.52萬(wàn)噸，消費(fèi)量月環(huán)比增加8.89%。下游采購(gòu)節(jié)奏積極性表現(xiàn)一般。市場(chǎng)情緒面方面，貿(mào)易商整體短期看空為主。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)本周國(guó)內(nèi)中厚板行情或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行。
（二）其他建材
1. 水泥
周度觀點(diǎn)：上周全國(guó)水泥價(jià)格穩(wěn)中偏弱運(yùn)行，預(yù)計(jì)本周水泥行情或?qū)⑵珡?qiáng)運(yùn)行
上周水泥復(fù)盤分析
上周全國(guó)水泥價(jià)格穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。
供應(yīng)方面，全國(guó)水泥熟料產(chǎn)能利用率54.29%，整體上大穩(wěn)小動(dòng)。其中華東地區(qū)產(chǎn)能利用率環(huán)比提升1.99個(gè)百分點(diǎn)，華東地區(qū)部分市場(chǎng)一季度停窯結(jié)束，且市場(chǎng)恢復(fù)正常運(yùn)行，整體產(chǎn)能利用率提升。華中地區(qū)產(chǎn)能利用率環(huán)比上升0.06個(gè)百分點(diǎn)，兩湖市場(chǎng)水泥企業(yè)自主性開(kāi)停窯調(diào)整庫(kù)存，產(chǎn)能利用率整體上大穩(wěn)小動(dòng)。
庫(kù)存方面，全國(guó)水泥熟料庫(kù)容比為65.88%，周環(huán)比上升0.99個(gè)百分點(diǎn)。其中華南地區(qū)熟料庫(kù)存環(huán)比上升0.71個(gè)百分點(diǎn)，華南地區(qū)兩廣市場(chǎng)節(jié)假日休假，工地施工進(jìn)度有所放緩，熟料庫(kù)存小幅上升。華東地區(qū)熟料庫(kù)存環(huán)比上升0.59個(gè)百分點(diǎn)，近期華東水泥市場(chǎng)部分區(qū)域受雨水天氣影響，需求小幅上升，熟料庫(kù)存隨之上升，西南地區(qū)熟料庫(kù)存環(huán)比下降1.25個(gè)百分點(diǎn)，云南地區(qū)水泥價(jià)格推漲，廠家停窯推漲，熟料庫(kù)存小幅下降。
需求方面，全國(guó)水泥出庫(kù)量422.4萬(wàn)噸，環(huán)比上升17.4%，年同比下降27.5%；基建水泥直供量174萬(wàn)噸，環(huán)比上升16%，年同比下降7.9%。
（1）續(xù)建項(xiàng)目加速推進(jìn)
各地重點(diǎn)項(xiàng)目出爐，按清單內(nèi)容，多項(xiàng)目正常推進(jìn)，并按下“加速鍵”。本周基建項(xiàng)目仍以存量項(xiàng)目為主，并且成功進(jìn)入澆筑高峰期，水泥用量持續(xù)增加。據(jù)廣東水泥企業(yè)反饋，天氣轉(zhuǎn)好，粵東城際正常推進(jìn)；深汕高速惠塔、梅塔去年就在供，目前供應(yīng)量持續(xù)增加。
（2）部分新項(xiàng)目進(jìn)入籌備期，開(kāi)始前期零供
春季重點(diǎn)項(xiàng)目開(kāi)工儀式后，部分項(xiàng)目已經(jīng)開(kāi)始零供，雖說(shuō)前期的用量不大，但是隨著項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)，后續(xù)用量為托底內(nèi)需提供了重要支撐和可靠保障。據(jù)山東水泥企業(yè)反饋，津?yàn)H高鐵局部標(biāo)段已經(jīng)開(kāi)始零供、慶棗高速慶云至章丘段即將開(kāi)工，前期用量尚可；濟(jì)棗高鐵部分標(biāo)段已經(jīng)開(kāi)始零供，棗莊這邊項(xiàng)目部還沒(méi)建好，預(yù)計(jì)棗莊段開(kāi)工時(shí)間得等到4月中旬。
（3）持續(xù)回款， 商混用量增加
據(jù)百年建筑調(diào)研，截至4月2日，樣本建筑工地資金到位率為59.67%，周環(huán)比增加3.21個(gè)百分點(diǎn)。其中，非房建項(xiàng)目資金到位率為62.37%，周環(huán)比增加3.35個(gè)百分點(diǎn)：房建項(xiàng)目資金到位率為43.59%，周環(huán)比增加2.36個(gè)百分點(diǎn)。本期樣本建筑工地資金到位率繼續(xù)環(huán)比改善，下游也反饋，回款逐月能回一部分的項(xiàng)目現(xiàn)在都正常推進(jìn)，用量較3月初有所增加。據(jù)湖南水泥企業(yè)反饋，今年的一些住建房及廠房項(xiàng)目啟動(dòng)較快，需求起到一定支撐，市政類項(xiàng)目暫時(shí)沒(méi)有明顯提升，主要考慮因素是資金問(wèn)題。在手的訂單有部分資金情況一般，3月下旬開(kāi)始正常供應(yīng)，水泥采購(gòu)量也隨之增多。
本周展望
本期天氣轉(zhuǎn)好，各地需求持續(xù)恢復(fù)。在建項(xiàng)目人員基本到位，局部地區(qū)提出清明假期不打烊，要堅(jiān)守崗位，加快推進(jìn)項(xiàng)目工作進(jìn)度。但大部分工地還是正常休假的，而且清明前后，雨水較多，也不利于運(yùn)輸，預(yù)計(jì)后期水泥出庫(kù)量將穩(wěn)中有升。
2. 混凝土
周度觀點(diǎn)：上周混凝土價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行，預(yù)計(jì)本周混凝土行情或?qū)⑵珡?qiáng)運(yùn)行
上周混凝土復(fù)盤分析
上周混凝土價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行。
供應(yīng)方面，截至4月7日，全國(guó)506家混凝土產(chǎn)能利用率為為7.12%，環(huán)比提升1.1個(gè)百分點(diǎn)；同比降低4.75個(gè)百分點(diǎn)?；炷廉a(chǎn)能利用率緩慢回升，同比降幅有所收窄?；乜罘矫?，本周混凝土平均回款率為44.49%，環(huán)比降低1.2個(gè)百分點(diǎn)，混凝土企業(yè)應(yīng)收賬款回款率下降，企業(yè)整體供應(yīng)心態(tài)偏弱。項(xiàng)目方面，目前棚戶改造、地鐵、學(xué)校類市政項(xiàng)目用量相對(duì)較好，其他項(xiàng)目需求量未見(jiàn)明顯改善。
發(fā)運(yùn)方面，本輪調(diào)研期間，全國(guó)506家混凝土發(fā)運(yùn)量方面為142.6萬(wàn)方，環(huán)比提升18.7%；同比降低40%。分區(qū)域來(lái)看：華東地區(qū)發(fā)運(yùn)量環(huán)比提升18.33%。上海、浙江市場(chǎng)目前需求恢復(fù)至常規(guī)水平7成左右，福建、江蘇、安徽等地需求恢復(fù)相對(duì)較差，目前回升至正常水平的5-6成左右。安徽皖北偏遠(yuǎn)地區(qū)攪拌站年后基本沒(méi)有需求，項(xiàng)目集中在安置房、廠房（合肥的居多）。攪拌站回款普遍五成，少部分三成。山東混凝土日均發(fā)運(yùn)量600方左右，周環(huán)比下降200方，在建項(xiàng)目為城市快速路、學(xué)校等項(xiàng)目，部分房建項(xiàng)目由于資金問(wèn)題目前為止沒(méi)有明顯進(jìn)度，隨著部分基建項(xiàng)目收尾，加上近期暫無(wú)新接項(xiàng)目，混凝土用量明顯下降，回款方面較上期持平，集團(tuán)項(xiàng)目接手較多回款率能到5-6成，在沒(méi)有新開(kāi)項(xiàng)目的情況下，預(yù)計(jì)下周混凝土發(fā)運(yùn)量偏弱運(yùn)行。華南地區(qū)發(fā)運(yùn)量環(huán)比提升22.74%。廣東攪拌站發(fā)運(yùn)量日均在1500方左右，環(huán)比增加300方，主要今年的一些住建房及廠房項(xiàng)目啟動(dòng)較快，需求起到一定支撐，市政類項(xiàng)目暫時(shí)沒(méi)有明顯提升，主要考慮因素是資金問(wèn)題。華北地區(qū)發(fā)運(yùn)量環(huán)比提升11.82%。北京市場(chǎng)需求復(fù)蘇相對(duì)較快，龍頭企業(yè)發(fā)運(yùn)量大幅提升，回款情況一般，目前主要集中在棚戶改造項(xiàng)目上。河北攪拌站發(fā)運(yùn)量日均在1500方左右，環(huán)比增加300方，主要今年的一些住建房及廠房項(xiàng)目啟動(dòng)較快，需求起到一定支撐，市政類項(xiàng)目暫時(shí)沒(méi)有明顯提升，主要考慮因素是資金問(wèn)題。華中地區(qū)發(fā)運(yùn)量環(huán)比提升15.27%。湖南長(zhǎng)沙城中村項(xiàng)目，需求未起，基本沒(méi)有新項(xiàng)目。湘潭準(zhǔn)備成立混凝土貿(mào)易公司，目前依舊以回款為主。株洲部分?jǐn)嚢枵净乜盍狡叱?。懷化工地基本沒(méi)有開(kāi)工，政府資金情況較差，房地產(chǎn)項(xiàng)目資金情況特別差，攪拌站回款兩到三成。湖南省的高速項(xiàng)目推進(jìn)較快。湖北、河南需求回升低于華中平均水平，混凝土回款方面相對(duì)較差，市場(chǎng)工程需求量不足。西北地區(qū)發(fā)運(yùn)量環(huán)比提升14.29%。陜西在建的基本都是老項(xiàng)目的收尾工作，新項(xiàng)目開(kāi)工率較低。安康攪拌站以回款為主，實(shí)際新接項(xiàng)目訂單較少。
本周展望
年后市場(chǎng)啟動(dòng)相對(duì)較慢，整體新開(kāi)項(xiàng)目?jī)?chǔ)蓄量不足，另外混凝土企業(yè)新接項(xiàng)目依然謹(jǐn)慎?；炷疗髽I(yè)應(yīng)收賬款累積量過(guò)于龐大，私營(yíng)攪拌站對(duì)于回款的急迫性較高，導(dǎo)致部分企業(yè)放棄供應(yīng)量指標(biāo)。預(yù)計(jì)近期混凝土發(fā)運(yùn)量及產(chǎn)能利用率仍然保持回升態(tài)勢(shì)，但局地結(jié)算價(jià)格調(diào)整滯后企業(yè)供貨積極性有所降低，增幅或?qū)⒊掷m(xù)放緩。
（三）建筑行業(yè)動(dòng)態(tài)熱點(diǎn)信息一覽
建筑業(yè)
目前，全國(guó)31個(gè)省份和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)均已建立省級(jí)房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制，所有地級(jí)及以上城市(不含直轄市)已建立城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制，分批提出可以給予融資支持的房地產(chǎn)項(xiàng)目“白名單”并推送給商業(yè)銀行。截至3月31日，各地推送的“白名單”項(xiàng)目中，有1979個(gè)項(xiàng)目共獲得銀行授信4690.3億元，1247個(gè)項(xiàng)目已獲得貸款發(fā)放1554.1億元。
近日，國(guó)有六大行陸續(xù)舉行2023年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)，其中，國(guó)有六大行在房地產(chǎn)業(yè)貸款方面的情況成為市場(chǎng)關(guān)注的話題之一。從年報(bào)披露數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年末，國(guó)有六大行的房地產(chǎn)業(yè)貸款余額合計(jì)約4.09萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.60%。在資產(chǎn)質(zhì)量方面，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行的房地產(chǎn)業(yè)貸款不良率較上年有所下降。
4月3日，據(jù)Mysteel不完全整理，2024年一季度國(guó)內(nèi)共15個(gè)建材項(xiàng)目開(kāi)工、投產(chǎn)。其中，金石集團(tuán)年產(chǎn)110萬(wàn)噸水泥粉磨等11項(xiàng)目開(kāi)工，四川北川中聯(lián)年協(xié)同處置15萬(wàn)噸固廢和替代燃料等4個(gè)項(xiàng)目投產(chǎn)。
4月3日，黑龍江省重點(diǎn)項(xiàng)目全面開(kāi)工現(xiàn)場(chǎng)會(huì)舉行，主會(huì)場(chǎng)設(shè)在哈爾濱聯(lián)合飛機(jī)大型無(wú)人直升機(jī)產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目建設(shè)現(xiàn)場(chǎng)，其他12個(gè)市地設(shè)分現(xiàn)場(chǎng)。此次3394個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目開(kāi)春全面開(kāi)工，同比增長(zhǎng)33.6%，其中，省級(jí)重點(diǎn)項(xiàng)目868個(gè)，同比增長(zhǎng)53.6%，總投資5493億元，涵蓋數(shù)字經(jīng)濟(jì)、生物經(jīng)濟(jì)、冰雪經(jīng)濟(jì)、航空航天、高端裝備、新能源、新材料、基礎(chǔ)設(shè)施、民生改善等重點(diǎn)領(lǐng)域。
